敢卡能卡英偉達(dá)脖子，七大國(guó)產(chǎn)光模塊龍頭橫空出世。

鐵老師講投資。

我們知道英偉達(dá)占領(lǐng)全球市值最大企業(yè)，但你可否知道中國(guó)有幾大通信巨頭能夠卡英偉達(dá)的脖子，他們是哪幾家企業(yè)？今天給大家揭曉一下。

眾所周知，盡管美國(guó)對(duì)中國(guó)芯片禁售，因?yàn)樗€是會(huì)繞開(kāi)美國(guó)監(jiān)管給中國(guó)提供特供版顯卡。一方面英偉達(dá)不愿失去中國(guó)市場(chǎng)，另外一個(gè)方面如黃仁勛所說(shuō)，英偉達(dá)的芯片中有大量零部件產(chǎn)自中國(guó)，供應(yīng)鏈的全球化是很難被打破的。

當(dāng)下不僅中國(guó)企業(yè)在芯片產(chǎn)業(yè)鏈中占據(jù)著難以取代甚至不可取代的地位，更為關(guān)鍵的是中國(guó)和美國(guó)一樣是少數(shù)的同時(shí)擁有從芯片研發(fā)到設(shè)計(jì)到生產(chǎn)制造再到應(yīng)用場(chǎng)景的具有全產(chǎn)業(yè)能力的國(guó)家。

全產(chǎn)業(yè)鏈比如與gpu強(qiáng)綁定關(guān)系的關(guān)模塊就是典型案例，也是為通信行業(yè)打下了新的增長(zhǎng)點(diǎn)。因?yàn)間pu運(yùn)行涉及大量數(shù)據(jù)傳輸與計(jì)算需要，占據(jù)很大的物理空間，耗能也很大。光模塊的作用就是進(jìn)行光電信號(hào)轉(zhuǎn)換，電信號(hào)轉(zhuǎn)換成光，不僅讓能耗更低，讓gpu整體體積變小，更重要的是信息傳輸率更高，顯卡算力越高越依靠高速率的光模塊。

譬如英偉達(dá)2022年發(fā)布的h100，單個(gè)gpu需要1.5克800激光模塊和兩科400激光模塊。全球十大光模塊企業(yè)中，2022年全球前十名中國(guó)就占據(jù)了七個(gè)，其中中計(jì)算排名第一，華為第四，光訊科技第五，海信寬帶第六。

光國(guó)產(chǎn)光模塊已經(jīng)占據(jù)了全球半壁江山的產(chǎn)能，不論從企業(yè)數(shù)量、頭部數(shù)量還是全球產(chǎn)能，國(guó)產(chǎn)光模塊對(duì)全球顯卡產(chǎn)業(yè)已經(jīng)起到了卡脖子的效果。這些年光模塊就保持雙位數(shù)增長(zhǎng)，在AI浪潮下，2024年相比關(guān)模塊同比增長(zhǎng)更是達(dá)到45%。而通信ETF51580080中光模塊占比就30%左右。

精準(zhǔn)重倉(cāng)了中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信這樣的卡脖子的光模塊巨頭。

·第一家：中際旭創(chuàng)光模塊排名第一，偏股型基金第15，大重倉(cāng)股，一季報(bào)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)百分之三百，二零二三年凈資產(chǎn)收益率達(dá)百分之十六點(diǎn)五八。

·第二家：華為光模塊排名第四。

·第三家：光訊科技光模塊排名第五。

·第四家：天孚通信高速光引擎業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)新增長(zhǎng)期，2023凈資產(chǎn)收益率達(dá)到25%。

·第五家：新易盛國(guó)內(nèi)的少數(shù)具有100g/400/800g光模態(tài)批量交付能力的掌握高速動(dòng)力光芯線(xiàn)芯片分裝企業(yè)。